SessizGozler
New member
Kripto analisti Yashu Gola’ya nazaran, opsiyon dataları, makroekonomik katalizörler ve teknik sinyaller, Merge’e karşın Ethereum için bir düşüşün masada olduğunu gösteriyor. Analistin değerlendirmelerini ve yorumlarını okuyucularımız için hazırladık.
Surge (dalgalanma) yahut purge (temizlenme)
Ethereum (ETH), Haziran ayında yaklaşık 880 dolarlık taban düzeyini gördü. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, ondan sonrasında buradan yaklaşık %90 oranında yükseldi. Lakin, Eylül ayında aşağı taraflı riske karşı bağışıklığı yok. Tokenin üst taraflı hareketinin birden fazla, Ethereum’u 15 Eylül’de yapılması planlanan bir Proof-of-Stake (PoS) protokolü haline getirecek teknik bir yükseltme olan Merge’e dayanıyor.
Ancak, Haziran ve Eylül içinde etkileyici hasılatlar kaydetmesine karşın, Ether hala Kasım 2021’deki yaklaşık 4.950 dolarlık rekor yüksekliğinin neredeyse %70 altında süreç görüyor. Bu niçinle, daha düşük düzeylere gitme mümkünlüğü kartlarda kalmaya devam ediyor.
ETH haftalık fiyat grafiği / Kaynak: TradingView
İşte niye daha fazla olumsuzluğun mümkün olduğunu gösteren üç Ethereum düşüş piyasası göstergesi.
Ethereum Merge haberlerini sat
Glassnode tarafınca derlenen Deribit bilgilerine göre, Ethereum opsiyon traderları, ETH’nin Merge öncesinde mevcut 1.540 dolar düzeyinden 2.200 dolara ulaşmasını bekliyor. Kimileri fiyatın 5.000 dolara ulaşacağını bile öngörüyor. Lakin PoS geçişinden daha sonra coşku düz görünüyor.
Merge’den daha sonra traderlar içinde, ‘opsiyonların ima edilen oynaklık gülümsemesi’ metriği (OIVS) tarafınca belirtilen aşağı taraflı müdafaa talebi var üzere. OIVS, belli bir sona erme tarihi için seçeneklerin ima edilen oynaklıklarını farklı strike’larla gösteriyor. ötürüsıyla, sermaye dışı mukaveleler tipik olarak daha yüksek zımni oynaklığa işaret ediyor. Bunun karşıtı de geçerli.
Örneğin, aşağıdaki Ethereum’un 30 Eylül opsiyon vade sonu tablosunda, gülümsemenin dikliği ve formu, traderların seçeneklerin izafî pahalılığını değerlendirmelerine ve piyasanın ne çeşit kuyruk risklerini fiyatladığını ölçmelerine yardımcı oluyor.
30 Eylül 2022’de sona erecek mukavele için Ethereum OIVS / Kaynak: Glassnode
Bu niçinle, volatilite gülümsemesinin üst gerçek eğimi ile belirtilen Eylül ayında sona eren ETH call seçenekleri için büyük bir alıcı tarafı talebi gösteriyor. Ayrıyeten, traderların long bir pozlama için prim ödemeye istekli olduklarını ima ediyor.
Glassnode analistleri, farklı strike oranlarında Call ve Put açık faizlerini de içeren aşağıdaki OIVS tablosuna atıf yapıyor. Bu kapsamda analistler, “Merge daha sonrası, sol kuyruk, değerli ölçüde daha yüksek zımni oynaklıkta fiyatlandırıyor. Bu da traderların Merge daha sonrası ‘haberi sat’ opsiyonu müdafaası için bir prim ösöylemiş olduğini gösteriyor” diyor.
28 Ekim 2022’de sona erecek kontrat için Ethereum OIVS / Kaynak: Glassnode
Başka bir deyişle, ETH yatırımcıları, bir haber satma aktifliği durumunda bahislerini riskten koruyor.
Şahin Federal Rezerv
Ethereum’dan daha fazla olumsuz ipucu, başta Federal Rezerv tarafınca nicel sıkılaştırma (QT) olmak üzere makroekonomik olaylara maruz kalmasından geliyor. Geçen hafta, Fed Lideri Jerome Powell, merkez bankasının enflasyonu düşürme taahhüdünü bir dahaledi. Ayrıyeten, ‘iş bitene kadar devam etmeleri gerektiğini’ belirtti. Öteki bir deyişle, Powell ve ortakları Eylül ayında yapacakları bir daha sonraki siyaset toplantısında faiz oranlarını muhtemelen %0,5-0,75 artıracaklar.
Daha geniş bir kripto dalı ile klasik riske açık endeksler içinde azalan nakit likiditesi beklentilerine karşı artan müspet korelasyon göz önüne alındığında, faiz artışları son vakit içinderda ETH için berbat haber oldu. Örneğin, 3 Eylül itibariyle ETH ve Nasdaq içindeki günlük korelasyon katsayısı 0,85 idi.
ETH ve Nasdaq günlük korelasyon katsayısı / Kaynak: TradingView
Bu niçinle, bilhassa Fed %0,75 oranında artırırsa, ETH’nin daha riskli varlıklarla bir arada düşme mümkünlüğü yüksek.
Devasa Ethereum ‘ayı bayrağı’
Teknik açıdan Ethereum, haftalık grafiğinde ayı bayrağı üzere bir tablo çiziyor. Ayı bayrakları, aşağı gerçek kuvvetli bir hareketin akabinde yükselen bir paralel kanal ortasında fiyat daha yüksek konsolide olduğunda görünür. Fiyat, kanaldan aşağı tarafta kırıldıktan daha sonra çözülür. Teknik tahlilin bir kuralı olarak, evvelki düşüş trendinin uzunluğu (bayrak direği) kadar düşer.
ETH, bu hafta takviye olarak ayı bayrağının alt trend çizgisini test etti. Buradan, ETH, ya bayrağın üst trend çizgisini (~ 2.500 dolar) direnç olarak bir daha test etmek için toparlanacak ya da hakim ayı eğilimini sürdürmek için alt trend çizgisinin altına düşecek. Üstte tartışılan faktörler göz önüne alındığında, ETH, aşağıdaki grafikte gösterildiği üzere, Eylül ayında ayı bayrağı kırılma etabına girme riski taşıyor.
‘Ayı bayrağı’ kurulumunu içeren haftalık ETH fiyat grafiği / Kaynak: TradingView
Bu niçinle, ETH’nin ayı bayrağı gayesi, bugünkü fiyattan yaklaşık %65 düşüşle 2022’de 540 dolara yakın olacak.
Surge (dalgalanma) yahut purge (temizlenme)
Ethereum (ETH), Haziran ayında yaklaşık 880 dolarlık taban düzeyini gördü. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, ondan sonrasında buradan yaklaşık %90 oranında yükseldi. Lakin, Eylül ayında aşağı taraflı riske karşı bağışıklığı yok. Tokenin üst taraflı hareketinin birden fazla, Ethereum’u 15 Eylül’de yapılması planlanan bir Proof-of-Stake (PoS) protokolü haline getirecek teknik bir yükseltme olan Merge’e dayanıyor.
Ancak, Haziran ve Eylül içinde etkileyici hasılatlar kaydetmesine karşın, Ether hala Kasım 2021’deki yaklaşık 4.950 dolarlık rekor yüksekliğinin neredeyse %70 altında süreç görüyor. Bu niçinle, daha düşük düzeylere gitme mümkünlüğü kartlarda kalmaya devam ediyor.
ETH haftalık fiyat grafiği / Kaynak: TradingView
İşte niye daha fazla olumsuzluğun mümkün olduğunu gösteren üç Ethereum düşüş piyasası göstergesi.
Ethereum Merge haberlerini sat
Glassnode tarafınca derlenen Deribit bilgilerine göre, Ethereum opsiyon traderları, ETH’nin Merge öncesinde mevcut 1.540 dolar düzeyinden 2.200 dolara ulaşmasını bekliyor. Kimileri fiyatın 5.000 dolara ulaşacağını bile öngörüyor. Lakin PoS geçişinden daha sonra coşku düz görünüyor.
Merge’den daha sonra traderlar içinde, ‘opsiyonların ima edilen oynaklık gülümsemesi’ metriği (OIVS) tarafınca belirtilen aşağı taraflı müdafaa talebi var üzere. OIVS, belli bir sona erme tarihi için seçeneklerin ima edilen oynaklıklarını farklı strike’larla gösteriyor. ötürüsıyla, sermaye dışı mukaveleler tipik olarak daha yüksek zımni oynaklığa işaret ediyor. Bunun karşıtı de geçerli.
Örneğin, aşağıdaki Ethereum’un 30 Eylül opsiyon vade sonu tablosunda, gülümsemenin dikliği ve formu, traderların seçeneklerin izafî pahalılığını değerlendirmelerine ve piyasanın ne çeşit kuyruk risklerini fiyatladığını ölçmelerine yardımcı oluyor.
30 Eylül 2022’de sona erecek mukavele için Ethereum OIVS / Kaynak: Glassnode
Bu niçinle, volatilite gülümsemesinin üst gerçek eğimi ile belirtilen Eylül ayında sona eren ETH call seçenekleri için büyük bir alıcı tarafı talebi gösteriyor. Ayrıyeten, traderların long bir pozlama için prim ödemeye istekli olduklarını ima ediyor.
Glassnode analistleri, farklı strike oranlarında Call ve Put açık faizlerini de içeren aşağıdaki OIVS tablosuna atıf yapıyor. Bu kapsamda analistler, “Merge daha sonrası, sol kuyruk, değerli ölçüde daha yüksek zımni oynaklıkta fiyatlandırıyor. Bu da traderların Merge daha sonrası ‘haberi sat’ opsiyonu müdafaası için bir prim ösöylemiş olduğini gösteriyor” diyor.
28 Ekim 2022’de sona erecek kontrat için Ethereum OIVS / Kaynak: Glassnode
Başka bir deyişle, ETH yatırımcıları, bir haber satma aktifliği durumunda bahislerini riskten koruyor.
Şahin Federal Rezerv
Ethereum’dan daha fazla olumsuz ipucu, başta Federal Rezerv tarafınca nicel sıkılaştırma (QT) olmak üzere makroekonomik olaylara maruz kalmasından geliyor. Geçen hafta, Fed Lideri Jerome Powell, merkez bankasının enflasyonu düşürme taahhüdünü bir dahaledi. Ayrıyeten, ‘iş bitene kadar devam etmeleri gerektiğini’ belirtti. Öteki bir deyişle, Powell ve ortakları Eylül ayında yapacakları bir daha sonraki siyaset toplantısında faiz oranlarını muhtemelen %0,5-0,75 artıracaklar.
Daha geniş bir kripto dalı ile klasik riske açık endeksler içinde azalan nakit likiditesi beklentilerine karşı artan müspet korelasyon göz önüne alındığında, faiz artışları son vakit içinderda ETH için berbat haber oldu. Örneğin, 3 Eylül itibariyle ETH ve Nasdaq içindeki günlük korelasyon katsayısı 0,85 idi.
ETH ve Nasdaq günlük korelasyon katsayısı / Kaynak: TradingView
Bu niçinle, bilhassa Fed %0,75 oranında artırırsa, ETH’nin daha riskli varlıklarla bir arada düşme mümkünlüğü yüksek.
Devasa Ethereum ‘ayı bayrağı’
Teknik açıdan Ethereum, haftalık grafiğinde ayı bayrağı üzere bir tablo çiziyor. Ayı bayrakları, aşağı gerçek kuvvetli bir hareketin akabinde yükselen bir paralel kanal ortasında fiyat daha yüksek konsolide olduğunda görünür. Fiyat, kanaldan aşağı tarafta kırıldıktan daha sonra çözülür. Teknik tahlilin bir kuralı olarak, evvelki düşüş trendinin uzunluğu (bayrak direği) kadar düşer.
ETH, bu hafta takviye olarak ayı bayrağının alt trend çizgisini test etti. Buradan, ETH, ya bayrağın üst trend çizgisini (~ 2.500 dolar) direnç olarak bir daha test etmek için toparlanacak ya da hakim ayı eğilimini sürdürmek için alt trend çizgisinin altına düşecek. Üstte tartışılan faktörler göz önüne alındığında, ETH, aşağıdaki grafikte gösterildiği üzere, Eylül ayında ayı bayrağı kırılma etabına girme riski taşıyor.
‘Ayı bayrağı’ kurulumunu içeren haftalık ETH fiyat grafiği / Kaynak: TradingView
Bu niçinle, ETH’nin ayı bayrağı gayesi, bugünkü fiyattan yaklaşık %65 düşüşle 2022’de 540 dolara yakın olacak.